Prêts aux étudiants: les bénéfices d’une pandémie

Au cours des 20 dernières années, les tours jumelles sont tombées, les digues se sont brisées, les incendies ont flambé pendant 17 jours, et dans tous les cas, l’allégement des prêts étudiants a rarement été aussi bienveillant qu’il n’y paraît. Malgré des conditions apocalyptiques, le chômage et des pertes personnelles extraordinaires, une telle dette reste généralement sur une horloge, collectant de plus en plus d’intérêts chaque jour lésé.

Franchement, si Covid-19 avait été limité aux confins d’une ville californienne ou d’une certaine circonscription de la Nouvelle-Orléans, les intérêts sur les prêts fédéraux ne seraient pas «levés». Ce qui a involontairement protégé les emprunteurs, c’est la menace du virus à l’échelle nationale et la crainte du gouvernement de faire défaut, en particulier le défaut en masse.

Mais étant donné la tendance du président à se ranger du côté des intérêts des militaires , une grande vigilance s’impose. Même les règles obscures et changeantes concernant les prêts qui peuvent prétendre à un intérêt de 0% sont un précurseur des temps sombres. (Tous les prêts fédéraux ne sont pas couverts par la Loi CARES – seulement les prêts qui ont été consolidés avec le ministère de l’Éducation, ou les prêts qui n’ont jamais été consolidés.)

Il est également probable qu’après le 30 septembre, les emprunteurs incapables de payer se verront offrir des «options» de remboursement soigneusement conçues, ce qui pourrait prolonger considérablement la durée de vie de leurs prêts. Au moment où nous parlons, les techniciens élaborent sans aucun doute de «nouveaux» termes pour ces options – et la meilleure tactique pour présenter ces termes à des appelants désespérés.

Pour vous protéger, je pense qu’il est préférable de vous familiariser avec le fonctionnement de Disaster Relief et de comprendre d’où viennent les prestataires de services à but lucratif. Vous pouvez donc lutter contre la baise.

«Nous sommes là pour vous aider», annonce Navient, le deuxième plus grand réparateur de prêts étudiants du pays, sur la page Disaster Relief de son site. Pendant des années, en utilisant la liste croissante des catastrophes déclarées par la FEMA, Navient a associé avec impatience les codes postaux des emprunteurs aux régions en difficulté et a mis les emprunteurs éligibles en “abstention administrative pour les secours en cas de catastrophe” sans leur consentement . Sous ces étoiles, si les emprunteurs devaient se connecter à leurs comptes, le solde actuel dû serait de 0 $. Certains ignorent peut-être même que leurs paiements par prélèvement automatique, contrôlés par l’agent de service, ont cessé. Et si un emprunteur voulait refuser l’abstention, il ou elle doit prendre le temps d’appeler et de le préciser, même s’il est mis au défi par le vent, les inondations ou le feu.

Notre cri de guerre reste: «Abstenez-vous d’eux, abstenez-les, faites-les renoncer au ballon.

Cet allègement automatique sans consentement, mandaté par le gouvernement fédéral, vise à protéger les emprunteurs de tout retard sur leurs prêts en cas de catastrophe naturelle ou d’état d’urgence. Tous les fournisseurs de prêts, pas seulement Navient, participent à ces efforts de secours et son utilisation abusive est relatée dans les forums de prêts aux étudiants en ligne, à savoir Reddit. Une abstention en cas de catastrophe a été appliquée aux codes postaux voisins qui ne sont pas en danger, et peut augmenter les soldes principaux et provoquer la confusion , tout en exigeant une vigilance sans faille.

La tolérance – qui est étrangement synonyme de tolérance et de retenue – a certaines connotations chaleureuses, mais dans sa forme la plus pure, elle est en fait assez écrasante. Pour ceux qui s’abstiennent, les intérêts sont toujours perçus et ces intérêts peuvent être capitalisés, ce qui signifie que les emprunteurs paient des intérêts sur les intérêts. Essentiellement, la durée de vie du prêt s’allonge et tout progrès réalisé par un emprunteur est régulièrement inversé.

Dans une note de service interne divulguée en septembre dernier, Navient détaille l’abstention comme stratégie de profit essentielle. “Notre cri de bataille reste” leur résister, leur résister, leur faire abandonner le ballon. ” Matt Bailer, directeur principal de la société mère de Navient, Sallie Mae, a écrit la note de service en 2010 et s’est vanté que 7 emprunteurs sur 10 se sont abstenus.

Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) a présenté cette note dans son procès en cours contre Navient pour avoir orienté les emprunteurs en difficulté vers l’abstention plutôt que vers un plan de remboursement axé sur le revenu, une option de paiement considérablement plus abordable qui empêche la stratégie de Navient de prolonger la durée de vie d’un prêt au moyen d’intérêts. capitalisation – en particulier lorsque les emprunteurs sont sous la contrainte.

Avant la pandémie, le site de Navient avait également promis des secours en cas de catastrophe sans capitalisation, ce qui n’excluait pas les consolidations. Actuellement, si vous avez des prêts fédéraux qui ont été consolidés avec un réparateur à but lucratif, comme Navient, vous êtes exclus de la loi CARES, car ces prêts sont considérés comme «commerciaux» – une désignation intéressante, étant donné que ces prêts sont toujours couverts par le gouvernement fédéral en cas de défaut. Dans l’ensemble, c’est une façon astucieuse d’exclure un bon pourcentage des emprunteurs, car beaucoup ont tendance à se consolider.

La gentillesse qui n’est pas la gentillesse est souvent le problème, et l’abstention liée aux catastrophes, en particulier, a toujours été annoncée comme une forme d’abstention plus bienveillante, un formulaire qui ne capitalisait pas les intérêts impayés (selon le site Web du Federal Student Aid, par exemple ). Pourtant, lorsque j’ai parlé à un représentant du ministère de l’Éducation en novembre dernier, elle m’a dit que toutes les abstentions impliquent une capitalisation des intérêts et que c’est la responsabilité de l’emprunteur de le savoir, même si un responsable ou une page Web du gouvernement disent le contraire. (Les derniers mois ont quelque peu modifié ce paysage – en raison de la menace de défaut à l’échelle nationale – mais il semble possible que ces jeux reviennent.)

Navient est un réparateur qui a ouvertement admis qu’il ne donnerait pas d’informations dans le meilleur intérêt de l’emprunteur. Dans une réfutation écrite contre le procès du CFPB, Navient a expliqué qu’ils n’avaient aucune obligation de conseiller les emprunteurs ou de les aider à contenir leur dette (voir page 20 du document lié). «Un réparateur», insiste Navient, «agit dans l’intérêt du prêteur», ce qui signifie, à leurs yeux, l’intérêt du gouvernement », et il n’y a aucune attente que le réparateur« agisse dans l’intérêt du consommateur ».»

Ironiquement Navient adopte l’approche d’un aimable conseiller sur leur page de secours en cas de catastrophe : «Nous savons que ce sont des moments difficiles pour vous. Nous ferons tout notre possible pour assurer la flexibilité dans la gestion de vos paiements de prêt dans les semaines à venir. Surveillez les communications de notre part concernant vos options. »

Ne vous y trompez pas, toute option qu’ils offrent peut ne pas être la meilleure option pour vous. Les employés à but lucratif veulent gagner de l’argent et les intérêts sont le principal moyen de profiter de votre dette. De nombreuses options qu’ils pédalent peuvent prolonger le temps qu’il vous faut pour rembourser un prêt ou vous priver volontairement de vos droits en tant qu’emprunteur fédéral, ce qui vous coûte de plus en plus.

Pour eux, vous êtes un stock d’animaux vivants – c’est-à-dire un morceau de capital vivant et respirant.

Voici donc quelques éléments à considérer:

  • Si vous souhaitez réduire votre paiement ou cesser de payer, demandez un plan de remboursement basé sur le revenu (si vous ne l’avez pas déjà fait). Si vous n’êtes pas au chômage, 10% ou 15% du revenu de 0 $ est un paiement de 0 $. Navient, en particulier, mentionnera rarement cela comme première option.
  • Enregistrez-vous avec votre compte chaque mois. Prenez des instantanés des soldes si vous ne recevez pas de copie papier ou PDF téléchargeable (comme c’est le cas avec Navient). De plus, si vous vous sentez mal informé lors de vos appels aux techniciens, enregistrez vos conversations pour vos propres enregistrements. Mais n’oubliez pas d’identifier au début de l’appel que vous enregistrez pour «assurance qualité». S’il y avait une rébellion contre les agents de crédit, les enregistrements vidéo et le partage des faits saillants sur les réseaux sociaux seraient une excellente tactique.
  • Évitez d’accepter une abstention traditionnelle avec intérêt capitalisé dans les prochains mois (si vous pouvez l’aider). Une fois que vous acceptez de vous abstenir, les agents cessent souvent d’envoyer des factures et modifient votre paiement en raison de 0 $ – même si vous utilisez simplement l’abstention pour réduire les paiements. L’intention est de vous tenter de ne pas payer – et d’inverser tous les progrès que vous avez réalisés.
  • Résistez à leurs arguments de vente pour les consolidations – si vous devez consolider, faites-le avec le ministère de l’Éducation. (Pour en savoir plus, lisez ici.) Je comprends également que des prestataires comme Commonbond, SoFi et Earnest ont parfois des options de refinancement décentes, mais ils sont à but lucratif, et Earnest, en particulier, est désormais géré par Navient.

Dans l’ensemble, lorsque vous parlez aux représentants des clients, dans n’importe quelle entreprise, souvenez-vous de cette citation d’une lettre que Navient a envoyée à ses actionnaires:

«Notre société a généré un élan significatif alors que l’équipe de direction met en œuvre avec succès la bonne stratégie pour offrir une valeur croissante et durable à tous les actionnaires. Les changements que nous avons mis en œuvre ces dernières années ont commencé à porter leurs fruits… Nous visons un retour de près de 600 millions de dollars aux actionnaires en 2019. »

2020 pourrait être encore plus lucratif, grâce à Covid-19.

Soyez vigoureux. Et rappelez-vous: ce n’est pas votre amie.

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